Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499) 653-60-72 Доб. 574Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 366Санкт-Петербург и область

Оценка методических подходов к анализу финансовой устойчивости 2019

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 29 июня , печатный экземпляр отправим 3 июля. Автор : Файзуллина Алия Алековна. Дата публикации :

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения

Любушин доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой антикризисного управления Нижегородский государственный университет им.

Лобачевского Н. Бабичева кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита Нижегородский коммерческий институт А. Галушкина старший преподаватель кафедры экономики и управления Нижегородский государственный лингвистический университет им. Добролюбова Л. Козлова аспирант кафедры антикризисного управления Нижегородский государственный университет им. В статье приводятся результаты исследований, проводимых на финансовом факультете ННГУ им. Любая организация относится к открытой социально-экономической системе, в которой можно выделить следующие свойства:.

Таким образом, организация развивается при условии обеспечения устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного отклонения от устойчивого развития кризиса. Устойчивость выступает фактором развития системы. Проблема устойчивости впервые возникла из практических задач небесной механики, однако впоследствии было обнаружено, что она возникает во всех научных задачах, связанных с изучением развития любых материальных систем, описываемых обыкновенными дифференциальными уравнениями.

Явление устойчивости в наибольшей степени разработано для технических систем. Развитие теории устойчивости связывают с русским ученым А. В развитие методов расчетов нелинейных систем управления значительный вклад внесли исследования академика А. Андронова гг. Горьком научной школы [13, с. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Как указывает Л. Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, отобразим на рис.

Финансовая устойчивость обеспечивается, если наращивается экономический потенциал организации, т. Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости основывается на коэффициентном методе относительных показателях. В работе Л. Бернстайна указано, что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа [1, с.

Соколов отмечает, что было сделано много, но в большей части безуспешных, попыток расширить методологический репертуар анализа финансовой отчетности , однако и по сей день ее основу составляет довольно стандартный набор так называемых вертикальных и горизонтальных коэффициентов [17, с.

Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации рис. Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

Наиболее полно традиционный подход представлен в работах [5, 2, 18], а также в нормативных методиках [15, 13]. В методике [12] показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:.

Ендовицкий считает, что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков рис. Первый блок - это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности и денежного потока организации.

Далее следует укрупненный модуль из восьми блоков — факторный анализ финансовой устойчивости. Это следующие блоки:. В рассмотренном методе отсутствуют рекомендации по ранжированию показателей и алгоритм расчета.

Аналогичный подход, но с расчетом интегрального показателя, использован в работе СМ. Бухоновой, Ю. Дорошенко, О. Бендерской [2]. Система показателей формируется на основе:. Перечисленные показатели используются для расчета интегрального показателя вида:. X i — индикатор, величина которого задается в зависимости от фактического значения К i i-го показателя, включенного в расчет.

В общем случае значения интегрального показателя могут варьировать в пределах от 0 до Интегральный показатель равен , если значения всех показателей оценки находятся в пределах установленных для них допустимых значений, то есть соблюдаются все условия финансовой устойчивости. Этот уровень финансовой устойчивости назван абсолютной финансовой устойчивостью. Если значение интегрального показателя меньше , это свидетельствует о невыполнении части условий устойчивости, то есть об определенном недостатке устойчивости, причины чего следует выяснять, анализируя отдельные показатели, входящие в интегральный показатель.

Равенство интегрального показателя нулю означает, полное отсутствие финансовой устойчивости. Расчет интегрального показателя позволяет выявить слабые и сильные стороны организации при разработке программы развития. Также указанная методика предполагает сравнительную оценку уровня финансовой устойчивости, в результате которой определяется положение анализируемой организации в рейтинге. Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов материальных оборотных фондов.

В работах М. Баканова, А. Шеремета, В. Ковалева и других ученых указывается, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Поскольку основным источником формирования запасов являются собственные оборотные средства, то следует уделя ть особое внимание особенностям их расчета, что показано в работе [4].

Абсолютная устойчивость финансового состояния , когда сумма собственных оборотных средств EЗ и краткосрочных кредитов и заемных средств СЗК превышает потребность в запасах ЕЗ :.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств kа должно выполняться следующее условие:. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:.

Объем запасов позволяет покрыть краткосрочные, кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств Си- в в оборот организации резервного капитала , фонда накопления и потребления, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и т.

Кризисное финансовое состояние, при котором степень текущей платежеспособности больше трех, что предполагает: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т. Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.

Ресурсный подход. Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Различают трудовые, материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные ресурсы и пр.

Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж выручку , прибыль, себестоимость. Как правило, при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей принцип обозримости.

Различные сочетания динамики объема продаж производства , потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации рис.

Долю экстенсивных и интенсивных факторов можно рассчитать с использованием детерминированного факторного анализа индексный метод. В соответствии с индексным методом сначала рассчитывается влияние количественного фактора рис.

Разработанный метод доказал свою эффективность при практической реализации в ряде организаций, и особенно в условиях вертикально интегрированных структур, когда дочерние организации не определяют ценообразование конечной продукции [6, 7, 8]. При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос: когда же ухудшается финансовое состояние?

В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации.

Иначе резко возрастает их неустойчивость и теряется управление. Знание этой границы имеет важнейшее значение в экономике. Барнгольц, В. Ганштака, С. Каменицера, В. Копняева, М. Мельник и многих других.

Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации.

В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции:. Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации, основанных на коэффициентном методе, позволяют выделить условия и показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости :.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами, приведенными в работе [9, с. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации. Методы и модели, основанные на стохастическом анализе.

При этом одни показатели могут находиться в критической зоне, а другие быть вполне удовлетворительными. Сделать однозначный вывод о том, что организация потеряет финансовую устойчивость в ближайшее время или, наоборот, будет развиваться, на основе такого анализа весьма трудно. Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа [9, с.

Использование численных значений зарубежных критериев для многофакторных моделей не имеет практической значимости для российских организаций, так как эти модели строятся на основе дискриминантного анализа по статистическим данным корпораций отдельных стран, имеющих свои особенности рыночной экономики, что было доказано в работе И. Рисина, Ю. Трещевского [16]. На примере конкретной организации была проведена оценка вероятности банкротства с использованием моделей Альтмана, Лиса, Таффлера, Сайфуллина и Кадыкова, Зайцевой.

Результаты показали противоречивость прогнозных оценок. Анализ потери финансовой устойчивости риска банкротства организации возможен при выполнении следующих условий:.

Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия

Сама методика анализа финансовой устойчивости предприятия должна состоять из оценки показателей финансовой устойчивости, а также определения на основе этой оценки тип финансовой устойчивости предприятия. Целью исследования является анализ существующих методик оценки финансовой устойчивости предприятий и организаций. Часто за основу оценки финансовой устойчивости предприятия берутся методики Бочарова В.

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 29 июня , печатный экземпляр отправим 3 июля. Дата публикации :

Любушин доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой антикризисного управления Нижегородский государственный университет им. Лобачевского Н. Бабичева кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и аудита Нижегородский коммерческий институт А. Галушкина старший преподаватель кафедры экономики и управления Нижегородский государственный лингвистический университет им. Добролюбова Л.

АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость является экономической категорией и составной частью общей устойчивости организации, как способности системы сохранять текущее состояние при наличии внешних воздействий [6]. То есть общая устойчивость — это такое движение денежных средств, при котором обеспечивается превышение доходов над их расходованием. Финансовый анализ становится инструментом, с помощью которого осуществляется комплексная диагностика финансово-хозяйственной деятельности, выполняется многоцелевая функция финансового менеджмента в современной системе управления предприятием, это становится очевидным при раскрытии модели экономических показателей на основе достоверной информационной базы. Другим необходимым условием комплексного анализа является использование в единой цели, позволяющей объединить отдельные направления, показатели и факторы производства в единую систему. Такими учеными как Л. Гиляровская, Т. Григорьева, А.

Методы оценки финансового состояния организаций

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей. Срок публикации - от 1 месяца. В настоящее время финансовая устойчивость рассматривается как интегрированная характеристика, отражающая способность предприятия стабильно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность в долгосрочной перспективе. Базовым нормативным документом, регулирующим применение данного метода, является Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества [2]. В соответствии с указанным документом в составе активов выделяются внеобротные и оборотные активы; последние, в свою очередь, делятся на две категории: включаемые и не включаемые в расчет.

.

.

Вы точно человек?

.

.

.

Рассмотрены основные методы оценки и планирования финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. существующих методических подходов к анализу финансовой устойчивости. / Баркова Ольга Сергеевна.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: ТОП-3 коэффициента финансовой устойчивости
Комментариев: 2
  1. Давид

    ДА ВСЕМ ПОХУЙ !

  2. Любим

    Есть версии у кого то по этому поводу?

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2018 Юридическая консультация.